De combined ratio voor de schadeverzekeringssector zal dit jaar naar verwachting verslechteren ten opzichte van 2021, als gevolg van orkaan Ian en een aanzienlijke verslechtering van de autoverzekeringsindustrie. Daardoor kan 2022 qua resultaat het slechtste jaar worden voor de schadeverzekeringssector sinds 2011, zo komt naar voren uit de laatste verzekeringsprognoses van actuarissen van het Insurance Information Institute (Triple-I) en Milliman.
De combined ratio van de sector zal naar
verwachting 105,6 bedragen, een verslechtering van 6,1 punten ten opzichte van
99,5 in 2021. Schadedruk en een harde
markt zullen naar verwachting aanhouden als gevolg van inflatie, verstoringen
van de toeleveringsketen en geopolitieke risico’s.
Michel Léonard, PhD, CBE, Chief Economist and Data Scientist, Triple-I, besprak de belangrijkste macro-economische trends die van invloed zijn op de schadeverzekeringsbranche, waaronder inflatie, vervangingskosten, geopolitieke risico’s en cyber. Léonard merkte op dat de macro-economische omgeving de groei van de algemene economie aanzienlijk blijft beperken, met name voor de verzekeringssector. “Stijgende rentetarieven zullen een ijzingwekkend effect hebben op de onderliggende groei in alle P&C-lines, van woningen tot zakelijk vastgoed en auto’s. 2023 wordt opnieuw een jaar van historische volatiliteit. Hardnekkig hoge inflatie, de dreiging van een recessie en stijgende werkloosheid staan bovenaan onze lijst van economische risico’s.’
“De dreiging van een grote cyberaanval op de Amerikaanse infrastructuur staat bovenaan onze lijst van long tail risico’s. De aanpak door Rusland van de gaslevering aan Europa, de voortdurende militaire oefeningen van China die Taiwan bedreigen en de mogelijkheid van verkiezingsverstoringen in de VS dragen ertoe bij dat het geopolitieke risico het hoogste is in decennia.”
Dale Porfilio, FCAS, MAAA, Chief Insurance Officer, Triple-I, besprak de algemene prognoses voor het schadeverzekeringsbedrijf en de groei van de blootstelling. “We voorspellen een premiegroei van 8,8% in 2022 en 8,9% in 2023, voornamelijk als gevolg van harde marktomstandigheden.” Hij zei dat de catastrofeschades in 2022 naar verwachting vergelijkbaar zullen zijn met 2017. “We schatten dat catastrofeschades van orkaan Ian de combined ratio voor particuliere woningverzekeringen zullen opdrijven tot 115,4, de hoogste sinds 2011.”
Voor particuliere autoverzekeringen zei Porfilio dat de netto combined ratio van 2022 naar verwachting 108,5 zal zijn, 7,1 punten hoger dan 2021, voornamelijk gedreven door de verslechtering van de resultaten van zowel casco- als WA-schades. “Na een scherpe daling tot 47,5% in 2Q 2020, hervatten de directe schaderatio’s per kwartaal hun opwaartse trend, gemiddeld 74,2% in de meest recente vier kwartalen”, zei Porfilio. “Het lage aantal afgelegde kilometers in het eerste jaar van de pandemie droeg bij tot een gunstige ervaring. Sindsdien zijn de gereden kilometers grotendeels terug op het niveau van 2019, maar met risicovoller rijgedrag, zoals afgeleid rijden, en een hogere inflatie. Verstoring van de toeleveringsketen, arbeidstekorten en duurdere vervangingsonderdelen dragen allemaal bij aan de huidige en toekomstige schadedruk.”
Jason B. Kurtz, FCAS, MAAA, bestuurder en adviserend actuaris bij Milliman zei dat een ander jaar van verzekeringstechnische verliezen waarschijnlijk is voor de zakelijke multi-peril line. “De netto combined ratio voor 2022 zal naar verwachting verslechteren tot 107,6, 1,4 punten hoger dan 2021. De verzekeringstechnische verliezen zullen naar verwachting aanhouden omdat meer tariefverhogingen nodig zijn om catastrofe en economische en sociale inflatie schadesdruk te compenseren.”
Voor de zakelijke propertybranche merkte Kurtz op dat orkaan Ian de verzekeringstechnische winstgevendheid zal bedreigen, maar dat deze businessline heeft geprofiteerd van een aanzienlijke premiegroei. “We voorspellen een premiegroei van 14,5% in 2022, na een groei van 17,4% in 2021.” Kijkend naar workers compensation merkte Kurtz op dat de verzekeringstechnische winsten doorgaan, hoewel de marges naar verwachting zullen krimpen tot 2024. “De workers compensation line blijft op zichzelf staan, met zijn meerjarige reeks van sterke verzekeringstechnische winstgevendheid die naar verwachting in 2022 en in 2023-2024 zal aanhouden.”
Dave Moore, FCAS, MAAA, president van Moore Actuarial Consulting zei dat de gecombineerde ratio voor 2022 voor de zakelijke autoverzekeringsmarkt naar verwachting 104,7 zal zijn, bijna 6 punten slechter dan 2021. “We voorspellen verzekeringstechnische verliezen voor 2023 tot en met 2024 als gevolg van inflatie, zowel sociale inflatie als economische inflatie, schadedruk en negatieve verliesontwikkeling van vorig jaar. De premiegroei zal naar verwachting hoog blijven als gevolg van harde marktomstandigheden.” Als positief punt merkte Moore op dat algemene aansprakelijkheid naar verwachting een kleine verzekeringstechnische winst zal boeken voor 2022-2024 en dat de premiegroei voor de lijn sterk blijft door de harde markt.
