GILC-onderzoek toont wereldwijde druk aan in D&O-markt, maar ziet kansen voor herstel in het komende jaar; premies stijgen wereldwijd met 30-100%


Wereldwijd zijn de premies voor bestuurdersaansprakelijkheidsverzekeringen (D&O) in 2021 in bijna elk land gestegen, met stijgingen tussen 30% en 100% gerapporteerd in landen over de hele wereld. Alleen in Taiwan, waar door de hoge drempels voor rechtszaken tegen bestuurders en directeuren dit product weinig wordt gebruikt, zijn de premies gedaald. Dat blijkt uit een onderzoek in 20 landen onder verzekeringsadvocaten aangesloten bij het juridisch netwerk Global Insurance Law Connect, waarbij in ons land WIJ Advocaten is aangesloten,  .

Marijke Lohman van WIJ Advocaten: ” Jarenlang werd de Nederlandse D&O-markt gezien als een zachte markt. Dit begon medio 2019 te veranderen en de corona-pandemie heeft voor een verdere verharding gezorgd. Het D&O white paper van GILC onderschrijft dat de premies voor D&O verzekeringen wereldwijd een serieuze stijging laten zien en dat de markt aankijkt tegen een uitdagend renewal season.

De oorzaken van de prijsstijgingen

De prijsstijgingen hebben een aantal gemeenschappelijke oorzaken, maar de afzonderlijke landen hebben hun eigen problemen. In Brazilië zegt João Marcelo dos Santos van Santos Bevilaqua: “De stijgende D&O claims in de afgelopen vijf jaar houden verband met corruptieaanklachten, milieuschade, administratieve aansprakelijkheid rond effectentransacties en fusies en overnames met gevolgen voor belastingen, arbeid en anti-mededingingszaken. Ondertussen is in Azië op markten zoals China, die snel groeiende D&O-portefeuilles hebben, ook het aantal rechtszaken toegenomen gerelateerd wetgeving met betrekking tot effecten en in India is de basis voor D&O-claims exponentieel verbreed.

Bedrijven hebben gereageerd met strategische verschuivingen bij het inkopen van verzekeringen

Het rapport van GILC heeft enkele belangrijke trends aan het licht gebracht waarbij als gevolg van de wereldwijde prijsdruk wordt afgeweken van de traditionele inkoop van D&O. In Denemarken zegt Jesper Ravn van Ark Law dat: “een aantal beursgenoteerde bedrijven … zich heeft teruggetrokken uit de aankoop van D&O verzekeringspolissen met volledige aansprakelijkheidsdekking. In plaats daarvan verzekeren de bedrijven de D&O- risico’s zelf door middel van een letter of indemnity ten gunste van de bestuurders en commisarissen.”  In Zwitserland heeft GBF ook gemeld dat ondernemingen actief onderzoek hebben gedaan naar de oprichting van captives voor hun D&O risico’s.

Kopersplafond voor uitgaven D&O

In sommige landen is de prijslimiet echter gewoon bereikt. In Australië merkt Dino Liistro van Sparke Helmore op: “De recente ervaring van verzekeraars is dat verzekerden weliswaar bereid waren hun uitgaven te verhogen, maar dat de grens nu lijkt te zijn bereikt. In het afgelopen jaar zijn verzekerden, ondanks de stijgende premies, begonnen hun juridische uitgaven op hetzelfde niveau te houden door het eigen risico te verhogen of de dekkingslimieten te verlagen en in sommige gevallen naar andere riskmanagementoplossingen te zoeken ter overbrugging van het ontstane ‘gat’.”

Groeikracht blijft

Ondanks dit alles blijft de vraag naar D&O-dekkingen groeien. Uit het rapport blijkt dat met name opkomende markten een groeiende behoefte hebben aan D&O. Khaitan Legal Associates vertelt dat vóór de pandemie “de vraag naar aansprakelijkheidsverzekeringen in India sterk toenam. En volgens Buren heeft ín China “” de vraag naar aansprakelijkheidsverzekeringen de laatste jaren een hoge vlucht genomen.”

Deze groei wordt weerspiegeld in Latijns-Amerika, waar de behoefte aan D&O- verzekeringen aanzienlijk is, en de capaciteit verschrikkelijk  tekortschiet vanwege het kleine aantal verzekeraars dat in de regio actief is. Er zijn ook nog Europese markten met groeicapaciteit. Joachim Skjelsbæk van Riisa vertelt dat “de Noorse markt voor D&O nog relatief nieuw is en gestaag is gegroeid door de toegenomen publiciteit rond D&O-claims.” In de kleinere Europese economieën vertoont de vraag naar D&O nog steeds een stijgende lijn.

 Conclusies

Jim Sherwood, voorzitter van Global Insurance Law Connect, zegt in een reactie op het rapport: “In veel landen stijgen de D&O-premies en op sommige plaatsen zijn die stijgingen extreem, maar dat is niet overal het geval. In een paar markten zijn de green shoots of recovery  zichtbaar, nu cliënten de grens bereiken van wat zij bereid zijn te betalen en de premies zich eindelijk lijken te stabiliseren.”

“De veranderingen van het afgelopen decennium en de recente economische schokken hebben geleid tot een grotere behoefte aan bescherming voor directieleden, in een markt die te weinig capaciteit heeft om deze te bieden. Dit heeft geleid tot een opmerkelijke groei van het aantal voorbeelden van self insurance voor deze dekkingscategorie, naast het toegenomen gebruik van letter sof indemnity  voor bestuurders en directieleden.

“Uit dit rapport blijkt eens te meer de unieke lokale marktkennis en expertise die onze GILC-leden inbrengen voor hun cliënten in onze 22 rechtsgebieden wereldwijd. Als toonaangevende onafhankelijke specialisten die nauw samenwerken aan de grote uitdagingen waarvoor de verzekeringssector zich gesteld ziet, heeft het GILC-netwerk een belangrijke update geleverd.”

Ga om het rapport te downloaden naar:   https://www.globalinsurancelaw.com/wpcontent/uploads/2021/11/GILC-DO-whitepaper.pdf.