De wereldwijde cyberverzekeringsmarkt is onlangs weer winstgevend geworden na twee jaar van premieverhogingen en aanscherping van de voorwaarden, aldus S&P Global Ratings (S&P). De jaarlijkse premie-inkomsten bereikten ongeveer $12 miljard in 2022 en zullen waarschijnlijk met 25%-30% per jaar stijgen tot ongeveer $23 miljard in 2025.
In het rapport ‘Global Cyber Insurance: Reinsurance Remains Key To Growth’ zegt S&P dat uit haar onderzoek onder wereldwijde multiline verzekeraars (GMI’s) en wereldwijde herverzekeraars blijkt dat de groei van cyberverzekeringen sterk afhankelijk zal zijn van herverzekering om kapitaal te verschaffen en accumulatierisico’s te managen.
“Cyberverzekeringen zijn nog steeds de snelst groeiende subsector van de wereldwijde verzekeringsmarkt. Deze sector is voor een groot deel afhankelijk van herverzekeringsbescherming en wij geloven dat herverzekeraars van cruciaal belang blijven voor de duurzame groei van de markt”, aldus Manuel Adam, kredietanalist bij S&P.
Verzekeraars en herverzekeraars zijn niet immuun voor cyberaanvallen op hun activiteiten. Verstoringen van de dienstverlening of datalekken zullen waarschijnlijk gevolgen hebben voor hun resultaten en mogelijk ook voor hun kapitaalpositie. Om de impact beter te begrijpen, analyseerde S&P gegevens over cyberrisico’s van cyberbeveiligingsspecialist Guidewire met behulp van zijn Cyence-cyberrisicomodel.
Impact van een cyberaanval
S&P ontdekte dat de GMI’s en de wereldwijde herverzekeraars die het bureau waardeert gemiddeld bestand zijn tegen een directe cyberaanval op hun organisaties, met een beperkte impact op het kapitaal. Een directe cyberaanval zou de winst van sommige verzekeraars echter aanzienlijk kunnen aantasten. Voor één verzekeraar in de steekproef schat S&P een aanzienlijk cyber tail loss van ongeveer 90% van de gemiddelde jaarwinst over een periode van vijf jaar.
Deze schatting laat zien dat voor verschillende verzekeraars de potentiële cyberverliezen ver boven het gemiddelde van de steekproef kunnen liggen, als gevolg van een lagere winstgevendheid of structurele tekortkomingen in het beheer van cyberrisico’s en, als gevolg daarvan, een lagere bescherming tegen cyberaanvallen. Dit kan de winst van verzekeraars onder druk zetten en op lange termijn de opbouw van kapitaalbuffers afremmen, wat kan leiden tot een mogelijke verzwakking van de kredietwaardigheid.
Naarmate de cyberverzekeringsmarkt zich ontwikkelt, zal ook de cyberherverzekeringsmarkt volwassen worden. Ondanks het feit dat grotere herverzekeraars aangeven dat ze bijna hun capaciteit hebben bereikt, ziet S&P andere herverzekeraars mogelijkheden onderzoeken om hun blootstelling aan cyberrisico’s te vergroten. Dit zou helpen om de markt op verantwoorde wijze uit te breiden, met een divers aanbod van herverzekeraars
